亚钾老挝179矿股权集中度再提升

　　12月7日，亚钾国际（000893.SZ）公告，公司已通过自有资金收购国资股东庆丰农业生产资料集团有限责任公司（以下简称“庆丰农业”）所持公司核心控股子公司北京农钾资源科技有限公司（以下简称“农钾资源”）0.6865%股权，交易金额为4376.678万元。本次收购完成后，公司合计持有农钾资源71.86%的股权。继今年2月完成了对另一国资股东重庆建峰持有农钾资源1.48%的股权收购工作之后，公司进一步提高了老挝179平方公里钾盐矿的持股比例，对核心钾盐资产的股权集中度再次提升。农钾资源持有位于老挝彭下-农波矿段钾盐矿采矿权，该钾盐矿总面积179.8平方公里，折纯氯化钾资源量高达6.77亿吨；该矿已获批老挝200万吨钾肥产能项目，其中一期100万吨项目已建设完成。随着未来179矿钾肥产能的陆续扩建完成，公司归母净资产和净利润将得以提高。

　　2022年6月，亚钾国际通过发行股份折价收购农钾资源56%的股权并配套募集资金16.8亿元，配募资金中15.2亿元增资农钾资源用于179矿200万吨建设，增资后，亚钾国际对农钾资源持股比例由56%增至67.47%。根据重组报告书，本次收购增资的农钾资源100%股权评估价值为41.94亿元（评估基准日2022年3月30日），收购估值为31.5亿元，折价率近25%，剩余三家股东中农集团、重庆建峰、庆丰农业受限于国资背景无法折价，未能同步置入上市公司。2023年2月，公司收购重庆建峰持有农钾资源约1.5%的股权，持股比例变为68.95%，该次收购的100%股权估值为58.48亿元（评估基准日2022年8月31日），减去前次15.2亿元的增资后，折算股权评估值约为43.28亿元；同期，公司向农钾资源单方增资4.5亿，持股比例并为71.17%。本次收购庆丰农业持有农钾资源0.6865%股权后，亚钾国际对农钾资源的持股比例进一步提升至71.86%，100%股权估值为59.25亿元（评估基准日2022年12月31日），收购估值为农钾资源100%股权评估值59.25亿元+前次增资款4.5亿元之和（约63.75亿元）。可以看出，亚钾国际对于农钾资源的股权收购工作从未止步，数次收购的股权评估值变化不大。

　　本次收购完成后，农钾资源股权结构变为亚钾国际占比71.8553%，中农集团28.1447%。11月24日，公司公告拟发行不超过20亿元的可转债，用于老挝甘蒙省钾盐矿彭下－农波矿区200万吨/年钾肥项目（二期）项目建设。预计可转债发行完成后，中农集团持有农钾资源的股权或将被进一步稀释。